Efektywność forex

Skuteczna hipoteza rynkowa EMH i Forex. Jaka jest skuteczna hipoteza rynkowa. Skuteczna hipoteza rynkowa EMH stwierdza, że ​​rynki finansowe są efektywne pod względem informacji, co oznacza, że ​​inwestorzy i handlowcy nie będą mogli konsekwentnie uzyskiwać wyższych niż średnie ceny rynkowe. , EMH stwierdza, że ​​nie można pokonać rynku w dłuższej perspektywie Wspierający teorię twierdzą, że ci, którzy faktycznie zarabiają więcej niż przeciętne, robią to, ponieważ mają dostęp do informacji wewnętrznych lub alternatywnie po prostu cieszyli się przedłużonym szczęściem smuga Nowoczesna forma skutecznej hipotezy rynkowej została opracowana w połowie lat sześćdziesiątych u prof. Eugene Fama z Uniwersytetu w Chicago i została powszechnie przyjęta w środowiskach akademickich do 1990 r., gdy prace nad finansami behawioralnymi zaczęły wprowadzać hipotezę w wątpliwość Pomimo tego, że wielu naukowców a niektóre z finansów utrzymują, że skuteczna hipoteza rynkowa jest prawdziwa do dziś. Ci, którzy wspierają EMH ty pically układa swoje roszczenia w jednej z trzech form sieci, przy czym każda forma roszczenia ma nieco inne konsekwencje. Efektywność formularza W tym sformułowaniu EMH przyszłe ceny rynkowe nie można przewidzieć po prostu analizując wcześniejsze wyniki cenowe Z tego powodu niemożliwe jest pokonanie rynek na dłuższą metę przy wykorzystaniu strategii inwestycyjnych i handlowych, które opierają się na danych historycznych Podczas gdy wykorzystanie analizy technicznej nie pozwala przedsiębiorcom na pokonanie rynku w długim okresie, niektóre formy fundamentalnej analizy mogą pozwolić uczestnikom rynku na pokonanie rynku Ta forma hipotezy utrzymuje, że przyszłe zmiany cen są określone przez informacje, które nie są zawarte w przeszłych i bieżących cenach rynkowych, co wyklucza zasadniczo analizę techniczną. Wysoka skuteczność formatu SEMI Ta formuła EMH idzie o krok dalej niż słaba Słodka kuzyn Utrzymuje, że ceny rynkowe szybko dostosowują się do nowych i dostępnych publicznie informacji, co wyklucza zarówno t echniczna i fundamentalna analiza Tylko ci, którzy mają dostęp do informacji wewnętrznych, mogliby pokonać rynek w dłuższej perspektywie. Skuteczność Formularz Skrajnych Ci, którzy wierzą w najsilniejszą formę EMH uważają, że obecne ceny rynkowe odzwierciedlają wszystkie publiczne i prywatne informacje, co oznacza, że ​​nie można pokonać rynek, nawet tych z informacjami wewnętrznymi Może się wydawać, że ta wersja skutecznej hipotezy rynkowej może być łatwo odrzucona, ponieważ istnieje znaczna liczba menedżerów pieniędzy, którzy byli w stanie pokonać rynek rok po roku Ci, którzy wspierają ta twarda wersja EMH często odpowiada, wskazując, że z liczną liczbą osób, które aktywnie handlują rynkami finansowymi, oczekują od was trochę szczęścia i dokonania imponujących zwrotów po roku. Krytyka EMH i finansowanie behawioralne. Inwestorzy a coraz częściej w środowiskach akademickich były bardzo krytyczne dla skutecznej hipotezy rynkowej, kwestionując hipotezę zarówno teoretyczną, jak i empiryczną Czynniki etyczne Ekonomiści behawioralnymi wskazywali na liczne niedoskonałości rynku, które często można przypisać pewnym uprzedzeniom poznawczym i przewidywalnym błędom w zachowaniu człowieka Wzrost handlu algorytmicznego i finansów ilościowych niekoniecznie eliminuje rynki finansowe od takich uprzedzeń poznawczych, a finanse z 2008 r. kryzys pokazujący, w jaki sposób tendencje kognitywne mogą pracować w ten sposób w skomplikowane modele ilościowe W rzeczywistości niektóre z nich odeszły tak daleko, by sugerować, że EMH był częściowo odpowiedzialny za kryzys finansowy na lata 2007-2017, przy czym hipoteza spowodowała, że ​​liderzy finansowi i politycy mieli przewlekłe niedoszacowanie niebezpieczeństwa pęcherzyków aktywów Znaczna część pracy ekonomistów behawioralnych sugeruje, że mamy dobry powód, aby odrzucić zarówno silną, jak i pół-silną wersję skutecznej hipotezy rynkowej. Na rynku Forex jest przykład skutecznego rynku. badania nad skuteczną hipotezą rynku koncentrowały się na rynkach giełdowych, bu Było wiele naukowców, którzy sprawdzili, czy rynki walutowe są efektywne pod względem informacji. Badanie opublikowane przez Uniwersytet w Wollongong w 2008 r., dotyczącego 19 lat danych, wykazało, że można stworzyć zasady handlowe, które mogłyby przynieść znaczne zyski wskazując na to, że rynki walutowe mogą być nieefektywne Chociaż badanie wykazało, że zasady handlowe przyniosły znaczne zyski w ciągu pierwszego pięcioletniego okresu, co sugeruje, że rynki walutowe stały się bardziej skuteczne w danym okresie lub po prostu reguły handlowe utworzone przez autorzy badań zbadali Inne badania z 2008 r. wykazały, że można było przewidzieć zmiany cen przy wykorzystaniu jedynie danych statystycznych, jednak nie byłoby zyskiem obrotu na rynkach przy użyciu modelu predykcyjnego badania Te badania sugerują, że rynki walutowe są nieco skuteczne ale na pewno nie wykazują, że nie można konsekwentnie obrócić obrotu zyskiem Spo t FX. Skuteczna hipoteza rynkowa EMH cieszyła się ogromną popularnością wśród badaczy akademickich pod koniec XX wieku, jednak wiele osób aktywnych w finansach nigdy nie zostało przekonanych przez EMH W ciągu 90 s hipoteza zaczęła tracić wiarygodność wśród wielu ekonomistów behawioralnych zaczynając poważnie naruszyć hipotezę Jeśli chodzi o kwestię, czy rynki na rynku walutowym są efektywne, jak określono w jednej z form EMH, po prostu nie ma wystarczających badań, aby uzyskać jakiekolwiek rozstrzygające oświadczenie Dane wskazują, że jest to możliwe do stworzenia reguł i strategii handlowych, które pozwalają przewidzieć ruchy rynkowe z dużym stopniem dokładności Strategie w tych badaniach zmagały się o rentowność, ale może to wskazywać tylko na rynkach walutowych, które w pewnych okolicznościach wykazują niewielką skuteczność. odpowiedź Anuluj odpowiedź. Wydajność rynkowa. BREAKING DO efektywności rynkowej. W swojej podstawowej skuteczności rynkowej jest mierzona dostępność rynku informacje, które zapewniają maksimum możliwości nabywcom i sprzedawcom papierów wartościowych w celu dokonywania transakcji bez zwiększania kosztów transakcji. Rozróżniamy przekonania o efektywnym rynku. Inwestorzy i naukowcy mają szeroki zakres poglądów na temat rzeczywistej efektywności rynku, co odzwierciedlono w silne, pół-silne i słabe wersje zwolenników EMH, że rynek jest silny to ci, którzy zgadzają się z FAMA, czyli pasywni inwestorzy Lekarze z słabej wersji EMH uważają, że aktywne handel może powodować nieprawidłowe zyski, a pół-silni wierzący gdzieś na środku. Na przykład na drugim końcu widma z Famy i jego naśladowców są inwestorami wartości, którzy uważają, że zapasy mogą zostać niedowartościowane lub wycenione poniżej tego, czego naprawdę warto Warto inwestorzy, którzy zarabiają, kupują zapasy gdy są niedowartościowane i sprzedawane, gdy ich cena wzrasta, aby zaspokoić lub przekroczyć ich wewnętrzną wartość. Ludzie, którzy nie wierzą w skutecznym punkcie rynkowym do faktu istnienia aktywnych podmiotów gospodarczych Jeśli nie ma możliwości zarabiania zysków, które pokonają rynek, nie powinno być zachęty do aktywnego przedsiębiorcy. Ponadto opłaty pobierane przez aktywnych menedżerów są postrzegane jako dowód EMH nie jest poprawny, ponieważ stanowi, że sprawny rynek ma niskie koszty transakcji. Na przykład skutecznego rynku. Chociaż są inwestorzy, którzy wierzą w obydwie strony EMH, istnieje rzeczywisty dowód na to, że szersze rozpowszechnianie informacji finansowych wpływa ceny papierów wartościowych i czynią rynek bardziej wydajnym. Na przykład uchwalenie ustawy z Sarbanes-Oxley z 2002 r., która wymagała większej przejrzystości finansowej dla spółek giełdowych, spadek zmienności na rynku kapitałowym po opublikowaniu przez spółkę raportu kwartalnego Stwierdzono, że uznano, że sprawozdania finansowe są bardziej wiarygodne, dzięki czemu informacje są bardziej wiarygodne i generują większe zaufanie do podanej ceny zabezpieczenia e są mniejsze niespodzianki, więc reakcje na raporty o zarobkach są mniejsze. Ta zmiana w modelu zmienności wskazuje na przejście ustawy Sarbanes-Oxley Act i jego wymogi dotyczące informacji sprawiły, że rynek jest bardziej efektywny. BREAKING DOWN Efficiency. Economic efficiency odnosi się do optymalizacji zasobów w aby najlepiej służyć każdej osobie w tym stanie gospodarczym Nie ma konkretnego progu decydującego o efektywności gospodarki, ale wskazania obejmują towary produkowane z możliwie najniższym kosztem i wykonaniem pracy przy możliwie jak największej wydajności. Wydajność rynkowa odzwierciedla dokładność zapasów ceny odzwierciedlają wszystkie dostępne informacje Podobnie efektywność operacyjna występuje, gdy ceny akcji dokładnie odzwierciedlają koszty wymagane do ich dostarczenia. Historyczne techniki. Błędy skuteczności często zbiegały się z wynalezieniem nowych narzędzi, które przyczyniają się do pracy Wcześniejsze przykłady obejmują koło i kołnierz konia , która redystrybucja masy ciała na koniu więc zwierzę może nosić duże ładunki bez nadmiernego obciążenia Przy okazji pojawienia się narzędzi, takich jak silniki parowe i pojazdy silnikowe podczas rewolucji przemysłowej, ludzie mogli przemieszczać się w krótszym czasie i przyczynić się do efektywności w podróży i handlu. nowe źródła energii, takie jak spalanie paliw kopalnych, które były tańsze, bardziej skuteczne i mogły być szerzej stosowane. Takie jak rewolucja przemysłowa przyniosły również efektywność w czasie Na przykład system fabryki, w której każdy uczestnik koncentruje się na specyficzne zadanie w linii produkcyjnej, pozwoliło na operacje szybsze zwiększanie produkcji przy jednoczesnym oszczędności czasu Wielu naukowców opracowało również praktyki dla najbardziej efektywnych sposobów wykonywania konkretnych zadań Słynny przykład popularnej kultury poszukiwania efektywności to biograficzny powieść Tańsza dwunastka Frank Gilbreth, autor i patriarcha rodziny w książce, rozwija system ms, aby zmaksymalizować wydajność nawet w najbardziej przyziemnych zadaniach, takich jak czyszczenie zębów. Skutki efektywności. Sprawne społeczeństwo jest w stanie lepiej służyć swoim obywatelom i działać w sposób zdrowy. Gdy produkty są wytwarzane skutecznie, często są one w stanie sprzedać po niższej cenie Postępy, które zostały osiągnięte w efektywności umożliwiły tym osobom dotrzymanie wyższych standardów życia, w tym życia w domach z energią elektryczną i bieżącą wodą i szybszym osiągnięciem wyników Efektywność powoduje gwałtowny spadek głodu i niedożywienia, towary mogą być przenoszone coraz szybciej Także postępy w wydajności sprawiły, że tydzień pracy znacznie się zmniejszył Więcej pracy można teraz wykonać w krótszym czasie, więc nie trzeba już spędzać tych dodatkowych godzin pracy. Wydajność jest ważnym atrybutem, ponieważ wszystkie wejścia są rzadkie Czas, pieniądze i surowce są ograniczone, więc warto rozważyć próbę zachowania ich przy jednoczesnym zachowaniu akceptacji le poziom produkcji lub ogólny poziom produkcji. Wydajne działanie oznacza po prostu zmniejszenie ilości zmarnowanych wejść.